金融きんゆうと財政ざいせい — 日銀にちぎんの役割やくわりと税制ぜいせい

この 章しょうで 学まなぶ こと

景気けいき調ちょう整せい や 所得しょとく再さい分配ぶんぱい を 行おこなう 国くに の 二に大だい政策せいさく が 金融政策きんゆうせいさく (日銀にちぎん) と 財政政策ざいせいせいさく (政府せいふ) で す。

• 金融きんゆう の 基本きほん仕組しくみ と 通貨つうか制度せいど
• 日本銀行にっぽんぎんこう の 3 つ の 役やく割わり
• 公開市場操作こうかいしじょうそうさ と 政策金利せいさくきんり
• 財政ざいせい の 3 機き能のう
• 直接税ちょくせつぜい と 間接税かんせつぜい、 累進るいしん課税かぜい
• 国債こくさい問題もんだい と 財政ざいせい赤字あかじ

ポイント: 景気けいき が 悪わるい 時とき、 日銀にちぎん は 金利きんり を 下さげ て お 金きむ を 流ながし、 政府せいふ は 減税げんぜい や 公共こうきょう事業じぎょう で 需要じゅよう を 作つくる — こ の 2 つ が 景気けいき調整ちょうせい の 2 本柱ばしら で す。

1. 金融きんゆう の 仕組しくみ

「金融きんゆう」 と は、 資金しきん が 余あまっ て い る 人ひと か ら 足たり な い 人ひと へ お 金きむ を 融通ゆうずう す る こ と で す。

直接ちょくせつ金融きんゆう と 間接かんせつ金融きんゆう

区分くぶん	内容ないよう	例れい
直接ちょくせつ金融きんゆう	資金しきん余剰よじょう者しゃ が 直接ちょくせつ借か り 手て に	株式かぶしき・社債しゃさい購入こうにゅう
間接かんせつ金融きんゆう	銀ぎん行こう等 を 介かいし て 融通ゆうずう	預金よきん → 貸出かしだし

日本にほん は 伝統でんとう的てき に 間接かんせつ金融きんゆう中心ちゅうしん で した が、 近年きんねん は 直接ちょくせつ金融きんゆう (NISA・株かぶ投資とうし等とう) も 拡大かくだい中ちゅう で す。

通貨つうか の 種類しゅるい

種類しゅるい	内容ないよう
現金げんきん通貨つうか	紙し幣へい (日にち銀ぎん券けん) + 硬貨こうか (政府せいふ発行はっこう)
預金よきん通貨つうか	当座とうざ預金よきん・普通ふつう預金よきん (小切手きって で 決済けっさい可か)

通貨つうか総量そうりょう (マネーストック) は、 現金げんきん + 預金よきん通貨つうか等とう で 表ひょう さ れ、 日銀にちぎん が 毎月まいつき発表はっぴょう し ま す。

信用しんよう創造そうぞう

銀ぎん行こう は 預金よきん の 一部いちぶ だ け を 準備じゅんび金きん と し て 残のこし、 残のこり を 貸出かしだし に 回まわし ま す。 貸出かしだし先さき が ま た 預金よきん す る こ と で 通貨つうか量りょう が 増まし え ま す。 こ れ を 信用しんよう創造そうぞう と 呼こ び ま す。

準備じゅんび率りつ 10% の 例れい
元もと の 預金よきん	100 万ばん
銀ぎん行こう A の 貸出かしだし	90
銀ぎん行こう B の 預金よきん	90 → 貸出かしだし 81
銀ぎん行こう C の 預金よきん	81 → 貸出かしだし 72.9
...	...
最さい大だい預金よきん総額そうがく	100 ÷ 0.1 = 1000 万まん

2. 日本銀行にっぽんぎんこう の 役やく割わり

日本銀行にっぽんぎんこう (日にち銀ぎん) は 日本ほん の 中央ちゅうおう銀行ぎんこう で、 1882 年ねん設立せつりつ、 本店ほんてん は 東京とうきょう都と中央ちゅうおう区く日本橋にほんばし本ほん石こく町まち。

3 つ の 役やく割わり

役やく割わり	内容ないよう
発券はっけん銀行ぎんこう	紙し幣へい (日銀にちぎん券けん) を 独占どくせん発行はっこう
銀行ぎんこう の 銀行ぎんこう	民間みんかん銀行ぎんこう か ら 預金よきん を 受うけ、 貸出かしだし
政府せいふ の 銀行ぎんこう	国くに の 預金よきん管理かんり・国債こくさい事務じむ

日銀にちぎん の 独立どくりつ性せい

1997 年ねん の 新しん日銀にちぎん法ほう で 独立どくりつ性せい が 強化きょうか さ れ ま した。 政せい府ふ が 短期たんき的てき な 政治せいじ都つ合ごう で 金融きんゆう政策せいさく を 動うごか す こ と を 防ふせぐ 目もく的てき で す。

3. 金融政策きんゆうせいさく

日銀にちぎん が 通貨つうか量りょう や 金利きんり を 調整ちょうせい し、 物価ぶっか安定あんてい と 景気けいき調整ちょうせい を 行おこなう 政策せいさく で す。

代表だいひょう的てき な 手段しゅだん

手段しゅだん	景気けいき刺激しげき時じ (緩和かんわ)	景気けいき抑制よくせい時じ (引締ひきしめ)
公開市場操作こうかいしじょうそうさ (オペレーション)	買かい オペ (債券さいけん購入こうにゅう = 資金しきん供給きょうきゅう)	売うり オペ (債券さいけん売却ばいきゃく = 資金しきん吸収きゅうしゅう)
政策せいさく金利きんり	引ひき 下かさ]げ	引ひき 上あげ
預金よきん準備じゅんび率りつ	引ひき 下さげ	引ひき 上あげ

現在げんざい の 中心ちゅうしん は 公開こうかい市場しじょう操作そうさ で、 預金よきん準備じゅんび率りつ は 長ながら く 変更へんこう さ れ て い ま せ ん。

歴れき史し的てき な 日銀にちぎん政策せいさく

時期じき	政策せいさく
1999-2000	ゼロぜろ金利きんり政策せいさく
2001-2006	量的りょうてき緩和かんわ政策せいさく (QE)
2013-	異い次じ元げん緩和かんわ (量的りょうてき・質的しつてき金融きんゆう緩和かんわ、 黒田くろだ総裁そうさい)
2016-	マイナスまいなす金利きんり政策せいさく・YCC (イールドカーブいーるどかーぶコントロールこんとろーる)
2024.3	マイナスまいなす金利きんり解除かいじょ (植田うえだ総裁そうさい、 17 年ぶりぶり利り上あげ)
2024.7	追加ついか利上りあげ (0.25%)

大事だいじ: 2024 年ねん 3 月つき の マイナスまいなす金利きんり解除かいじょ は、 日にち銀ぎん が 長ながく 続つづけ た 異い次じ元げん緩和かんわ か ら の 大転換だいてんかん と して 国際こくさい的てき に も 注目ちゅうもく さ れ ま した。

4. 財政ざいせい の 3 機能きのう

政府せいふ の 経済けいざい活かつ動どう (予算よさん) に は 3 つ の 機き能のう が あ り ま す。

機き能のう	内容ないよう
① 資源しげん配分はいぶん	市し場じょう で 供給きょうきゅう さ れ な い 公こう共きょう財ざい を 提供ていきょう
② 所得しょとく再さい分配ぶんぱい	累進るいしん課税かぜい・社会しゃかい保ほ障しょう で 格差かくさ是正ぜせい
③ 景気けいき安定あんてい	財政ざいせい政策せいさく (減税げんぜい・公共こうきょう事業じぎょう等とう)

ビルトイン・スタビライザーびるといんすたびらいざー (自動じどう安定あんてい化装置ち)

政府せいふ が 意図いと的てき に 介入かいにゅう し な く て も、 税制ぜいせい と 社会しゃかい保ほ障しょう が 自動じどう的てき に 景気けいき を 調整ちょうせい す る 仕組しくみ。

局面きょくめん	動どう き
好景気こうけいき	所得しょとく増ぞう → 累進るいしん課税かぜい で 税収ぜいしゅう自然しぜん増ぞう → 需要じゅよう抑制よくせい
不景気ふけいき	失業しつぎょう者もの増ぞう → 失業しつぎょう給付きゅうふ増ぞう → 需要じゅよう下支したささえ

5. 税制ぜいせい — 直接税ちょくせつぜい と 間接税かんせつぜい

分類ぶんるい

区分くぶん	例れい	性質せいしつ
直接税ちょくせつぜい	所しょ得とく税ぜい・法人ほうじん税ぜい・相続そうぞく税ぜい	納税のうぜい義ぎ務む者しゃ と 担税たんぜい者しゃ が 一致いっち
間接税かんせつぜい	消費しょうひ税ぜい・酒しゅ税ぜい・タバコ 税ぜい	納税のうぜい と 担税たんぜい が 分離ぶんり

直間ちょくかん比ひ率りつ の 変化へんか

日本にほん は 元来がんらい直接税ちょくせつぜい中心ちゅうしん (8:2 程度ていど) で した が、 消費しょうひ税ぜい導入どうにゅう (1989)・税率ぜいりつ引上ひきあげ で 約やく 6:4 ま で 変化へんか。 間接税かんせつぜい の 比率ひりつ は 先進せんしん国こく で は 欧州おうしゅう の VAT 中ちゅう心しん国 が 高たかい 傾向けいこう。

累進るいしん課税かぜい と 比例ひれい課税かぜい

区分くぶん	内容ないよう	例れい
累進るいしん課税かぜい	所得しょとく が 高たかい ほ ど 税率ぜいりつ高たかく	所得しょとく税ぜい (5-45%)、 相続そうぞく税ぜい
比例ひれい課税かぜい	一定いってい税率ぜいりつ	消費しょうひ税ぜい (10%)、 法人ほうじん税ぜい
逆進ぎゃくしん性せい	低所得ていしょとく者しゃ ほ ど 負担ふたん重おもく	消費しょうひ税ぜい (所しょ得とく比ひ)

日本にほん の 税収ぜいしゅう構成こうせい (2024 年度ねんど予算よさんベースべーす)

税目ぜいもく	税収ぜいしゅう (兆ちょう円えん)
消しょう費ひ税ぜい	約やく 23.8
所しょ得とく税ぜい	約やく 17.9
法ほう人じん税ぜい	約やく 17.0
そ の 他た	約やく 10

消費しょうひ税ぜい が 最大さいだい税ぜい目もく と な っ て い ま す。

6. 国債こくさい と 財政ざいせい赤字あかじ

国債こくさい の 種類しゅるい

種類しゅるい	用よう途と	法律ほうりつ上じょう
建設けんせつ国債こくさい	公共こうきょう事業じぎょう費ひ	財政ざいせい法ほう 4 条じょう但ただし書がき で 認みとめ ら れ る
特例とくれい公債こうさい (赤字あかじ国債こくさい)	一般いっぱん経費けいひ	毎まい年度ねんど特例とくれい法ほう が 必要ひつよう

日本にほん の 国債こくさい残高ざんだか

年ねん	国くに・地方ちほう長ちょう期き債務さいむ残高ざんだか	対たい GDP
1990	約やく 266 兆ちょう円えん	約やく 60%
2000	約やく 538 兆ちょう円えん	約やく 100%
2024	約やく 1300 兆ちょう円えん	約やく 250%

先進せんしん国中くになか最悪さいあく水準すいじゅん。 一人ひとり当 た り 約やく 1000 万まん円えん の 借金しゃっきん。

財政ざいせい赤字あかじ の 問題もんだい

問題もんだい	内容ないよう
将来しょうらい世代せだい へ の 負担ふたん	元本もと と 利子りし を 将来しょうらい税収ぜいしゅう で 返済へんさい
クラウディング・アウトくらうでぃんぐあうと	国こく債さい発行はっこう で 金利きんり上昇じょうしょう → 民みん間かん投資とうし圧迫あっぱく
財政ざいせい硬直こうちょく化か	国こく債さい費ひ が 予算よさん を 圧迫あっぱく、 自由じゆう度ど低下ていか
国際こくさい信用しんよう	格付かくづけ低下ていか の リスクりすく

プライマリーバランスぷらいまりーばらんす (基礎きそ的てき財政ざいせい収支しゅうし)

PB = (税収ぜいしゅう + 税外ぜいがい収入しゅうにゅう) − (社会しゃかい保障ほしょう費ひ + 公共こうきょう事業じぎょう費ひ等とう国くに債さい費ひ除のぞく)

PB が 黒字くろじ = 借金しゃっきん が 増ふえ な い 状態じょうたい。 政府せいふ は 2025 年度ねんど PB 黒字くろじ化か を 目標もくひょう と し て い ま し た が、 達成たっせい は 困こん難なん の 状じょう況きょう で す。

7. 社会しゃかい保ほ障しょう

財政ざいせい支し出しゅつ の 中なか で 最大さいだい を 占しめ る の が 社会しゃかい保ほ障しょう費ひ で す (約やく 37 兆ちょう円えん = 一いっ般ぱん会計かいけい の 約やく 1/3)。 次つぎ章 で 詳くわし く 扱あつかい ま す。

まとめ

• 金融きんゆう は 直接ちょくせつ (株式かぶしき) と 間接かんせつ (銀行ぎんこう) に 分ぶん か れ、 銀行ぎんこう は 信用しんよう創造そうぞう で 通貨つうか量りょう を 増ふや す
• 日にち銀ぎん の 3 役やく割わり (発はっ券けん・銀ぎん行こう の 銀行ぎんこう・政府せいふ の 銀行ぎんこう)、 中心ちゅうしん手しゅ段だん は 公開こうかい市場しじょう操作そうさ
• 財政ざいせい 3 機き能のう: 資源しげん配分はいぶん・所得しょとく再さい分配ぶんぱい・景気けいき安定あんてい
• 税ぜい は 直接ちょくせつ (累進るいしん) と 間接かんせつ (比例ひれい)、 消費しょうひ税ぜい は 逆進ぎゃくしん性せい
• 日本ほん の 国債こくさい残高ざんだか は 対たい GDP 約やく 250% で 先進せんしん国くに最悪さいあく、 PB 黒字くろじ化か が 課題かだい

次じ章しょう で は、 財政ざいせい の 最大さいだい支出ししゅつ分ぶん野や で あ る 労働ろうどう と 社会しゃかい保ほ障しょう を 学がく び ま す。